關(guān)于2017年第二輪漲價,市場論調(diào)是認(rèn)同價格上漲的合理性
東北證券化工行業(yè)分析師王小勇稱:“基于供應(yīng)收縮、原材料漲價、國際巨頭上調(diào)鈦白粉價格等原因,疊加短期內(nèi)的補(bǔ)庫存行情利好,我們認(rèn)為鈦白粉價格將維持上行。”
中原證券認(rèn)為,2016年至今國內(nèi)外鈦白粉巨頭持續(xù)提價,隨著鈦白粉價格的持續(xù)上漲,企業(yè)盈利出現(xiàn)復(fù)蘇,行業(yè)景氣開始回暖。此輪鈦白粉價格上漲主要是受國內(nèi)外鈦白粉企業(yè)產(chǎn)能收縮,供需格局改善所致。隨著我國鈦白粉行業(yè)供給側(cè)改革的推進(jìn),行業(yè)兼并整合進(jìn)程的加速,未來行業(yè)供需格局有望進(jìn)一步改善。受益房地產(chǎn)、汽車行業(yè)的復(fù)蘇,未來國內(nèi)需求亦有望恢復(fù)增長,鈦白粉出口的復(fù)蘇則有望進(jìn)一步帶動國內(nèi)鈦白粉需求。
A股中,鈦白粉企業(yè)有五家,其中,佰利聯(lián)相關(guān)人士稱,受到供需不平衡、環(huán)保壓力加大、出口持續(xù)向好等方面的影響,鈦白粉價格的上漲趨勢不會變。談到具體上漲的時間節(jié)點(diǎn),表示“不太好說”。至于鈦白粉價格對佰利聯(lián)的業(yè)績影響,其稱2017年的業(yè)績可能會優(yōu)于2016年。
而另一家安納達(dá)表示,鈦白粉2017年上半年的市場可能不錯,下半年不太好說;但他同時強(qiáng)調(diào),市場不錯不代表一定會漲價。
2017年第二輪漲價企業(yè)一覽
從行業(yè)分析師、相關(guān)上市企業(yè)負(fù)責(zé)人口中所釋放的訊息基本與2016年情況相同,關(guān)于調(diào)價的因素基本圍繞:供應(yīng)面緊縮、成本面上漲、需求端逐步復(fù)蘇、環(huán)保壓力增大等??梢哉f,目前走勢依然延續(xù)了2016年的強(qiáng)勢。
另一則新聞,特諾收購科斯特。
美國特諾公司(Tronox)2月21日宣布,將以16.73億美元現(xiàn)金以及公司24%的A類普通股股權(quán)收購沙特科斯特公司(Cristal)鈦白粉業(yè)務(wù),公司同時還宣布有意開始出售其堿化工業(yè)務(wù)單元Alkali。
更值得關(guān)注的是,特諾和科斯特的二氧化鈦(鈦白粉)業(yè)務(wù)的結(jié)合,將挑戰(zhàn)全球鈦白粉龍頭科慕的市場地位,合并后的公司將在8個國家運(yùn)營11個TiO2顏料工廠,年總產(chǎn)能為130萬噸/年,將在三個國家進(jìn)行鈦原料運(yùn)營,總產(chǎn)能為150萬噸/年。
全球鈦白粉企業(yè)排名如下:
1、科慕產(chǎn)能:117萬+20萬(墨西哥灣)=137萬噸
2、特諾(科斯特)產(chǎn)能:46.2萬(特諾)+77.8萬(科斯特)=124萬噸
3、亨茲曼產(chǎn)能:90.5萬噸(包括德國莎哈利本)
4、龍蟒-佰利聯(lián)產(chǎn)能:56萬噸
5、康洛斯產(chǎn)能:44.2萬噸
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手已經(jīng)成為目前市場中最快速、最便捷占領(lǐng)市場的方式
僅就舉例2016年化工行業(yè)比較大的“合并案”:陶氏杜邦合并、拜耳收購孟山都、以及國內(nèi)佰利聯(lián)收購龍蟒。事實(shí)表明,企業(yè)管理者更希望通過這種方式對沖未來的不確定性。同樣對于全球鈦白粉行業(yè),市場格局將面臨洗牌。其中國內(nèi)格局已經(jīng)發(fā)生變化,但整合未必結(jié)束,“一波未平一波又起”正是行業(yè)繁榮的表現(xiàn)。同時,中國的鈦白粉企業(yè)在全球大市場中話語權(quán)也將越來越強(qiáng)大。